5 déc. 2013

Die Masse machts - Crowdinvesting als Finanzierungsalternative - by Dennis Brüntje

Die Masse machts - Crowdinvesting als Finanzierungsalternative 

Vortrag im Rahmen des auftakt.Cafés in der Gründerwoche am 21. November 2013 in der auftakt.Basis.
by Dennis Brüntje

"Crowdinvesting ist eine Finanzierungsform, bei der sich zahlreiche Personen (Mikroinvestoren) mit typischerweise geringen Geldbeträgen über das Internet an zumeist jungen Unternehmen (Start-ups) beteiligen, in den meisten Fällen über stille Beteiligungen, Genussrechte oder partiarische Darlehen. Der Anreiz für den Investor liegt darin, auf relativ hohe Renditen zu hoffen. Das Risiko gilt beim Crowdinvesting allerdings als ebenfalls relativ hoch. Wie bei jeder Kapitalbeteiligung kann der Investor seinen Einsatz verlieren, wenn das Unternehmen nicht erfolgreich ist. Nach der gesetzlichen Regelung handelt es sich grundsätzlich bei der stillen Beteiligungen um eine Fremdkapitalforderung und nicht um eine Beteiligung am Eigenkapital.  Eine Beteiligung am Eigenkapital liegt indessen vor, wenn der stille Gesellschafter auf Grundlage des Gesellschaftsvertrags dasselbe Verlust- und Insolvenzrisiko tragen soll wie ein Kommanditist.

Genussrechte oder partiarische Darlehen bezeichnet man auch als Mezzanine-Kapital, es handelt sich um ein Kreditverhältnis, das mit einer Erfolgsbeteiligung gekoppelt ist. Der Einfluss des Mikroinvestors auf das Unternehmen ist dabei in einem Vertrag zwischen dem Investor und dem Unternehmen geregelt. Im Gegensatz dazu sind die Rechte eines Kleinaktionärs bei einer Aktiengesellschaft durch das Aktienrecht geschützt.

Crowdinvesting wurde in Analogie zu Crowdsourcing, die freiwillige Leistungserbringung durch eine Gruppe, und Crowdfunding, die Finanzierung eines gemeinsamen Projektes, gebildet und ist ein Kofferwort aus „crowd“ (englisch für Menge, Ansammlung) und, investing“ (englisch für investieren).

Die Abwicklung des Crowdinvesting-Prozesses erfolgt entweder über eine Internet-Plattform oder in Eigenregie über die eigene Firmenwebsite. Crowdinvesting-Angebote bestehen seit 2009. Die bisher über ein Crowdinvesting eingeworbenen Finanzierungsbeträge sind noch relativ gering, weisen allerdings inzwischen sprunghafte Wachstumsraten auf."  Source Wikipedia